Reduzindo a pegada florestal do financiamento chinês de commodities leves

Um novo estudo classifica a China em segundo lugar no financiamento de commodities vinculadas ao risco de desmatamento tropical. Suas instituições financeiras podem fazer mais antes que os regulamentos estaduais sejam aperfeiçoados

 

China, por meio de suas imensas importações de commodities como soja, óleo de palma, borracha e madeira, tem um impacto sem paralelo em muitos mercados de commodities ligados ao desmatamento global e às emissões de gases de efeito estufa relacionadas. Isso gerou pedidos de novas regulamentações exigindo que os importadores chineses realizem a devida diligência a fim de eliminar danos significativos de sua cadeia de suprimentos.

 

Há outro ponto importante de influência que a China deveria usar mais para cumprir seus compromissos com o desmatamento, a mitigação das mudanças climáticas e a perda de biodiversidade: seu setor financeiro.

 

Financiar a produção e o comércio de alimentos e outros recursos essenciais e, ao mesmo tempo, aderir a altos padrões ambientais, sociais e de governança (ESG) pode ajudar a promover o desenvolvimento socioeconômico. Pode apoiar o progresso em direção aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU, como redução da desigualdade e fornecimento de trabalho decente e crescimento econômico. No entanto, sem salvaguardas rigorosas, as commodities produzidas em regiões de floresta tropical têm um enorme potencial para causar impactos ASG adversos, incluindo conflitos de direitos fundiários, questões de direitos trabalhistas, destruição da biodiversidade e a catalisação de mudanças climáticas por meio da conversão e degradação de florestas naturais.

 

Um novo estudo da Forests & Finance - uma coalizão de grupos de pesquisa e organizações da sociedade civil dos EUA, Indonésia, Holanda, Brasil e Malásia - demonstra como as instituições financeiras chinesas (IFs) estão altamente expostas ao desmatamento e aos riscos ESG relacionados às operações de seis commodities - carne bovina, soja, celulose e papel, óleo de palma, borracha e madeira. Com base em dados coletados de bancos de dados financeiros e publicações da empresa, estimamos que entre janeiro de 2016 e abril de 2020, as instituições financeiras chinesas forneceram pelo menos US $ 15 bilhões em empréstimos e serviços de subscrição para empresas envolvidas em commodities de risco florestal nas três regiões tropicais sob o escopo do estudo - Sudeste Asiático, Brasil e África Central e Ocidental.

 

Nossa pesquisa não é exaustiva. Mas as mais de 300 empresas que estudamos são uma amostra representativa das maiores empresas estrangeiras e nacionais em termos de sua capacidade de produzir as seis commodities, ou as áreas de suas terras que impactam ou causam danos potenciais às florestas tropicais, pântanos e comunidades. A pesquisa identificou que 75 credores chineses - incluindo os Quatro Grandes bancos comerciais chineses - financiaram a produção de commodities de risco florestal. Além disso, identificou mais de 100 investidores institucionais chineses (principalmente gestores de ativos e seguradoras) que têm relações financeiras com essas mais de 300 empresas chinesas.

 

A China possui apenas pequenas áreas de floresta tropical. No entanto, os pelo menos US $ 15 bilhões de financiamento fornecido por instituições financeiras chinesas tornam o país o segundo maior financiador mundial de commodities de risco para florestas tropicais. No topo está o Brasil, maior produtor mundial de soja e segundo maior produtor de carne bovina (US $ 53 bilhões de financiamento). E em terceiro lugar está a Indonésia, o maior produtor mundial de óleo de palma e um dos maiores produtores tanto de borracha quanto de madeira tropical (US $ 14 bilhões).

 

XXXXX A Figura 1 mostra que em 2016-2020 aproximadamente dois terços do financiamento de risco florestal de instituições financeiras chinesas apoiaram as operações de empresas de risco florestal no Sudeste Asiático, enquanto a África Central e Ocidental e o Brasil representaram 19% e 13%, respectivamente. Aproximadamente um terço de seu financiamento foi atribuído à celulose e papel e outro terço à borracha. Embora os financiamentos de óleo de palma e soja representem uma pequena parcela de seus portfólios, as instituições financeiras chinesas ainda são o quinto e o segundo maiores financiadores, respectivamente, dessas duas commodities.

 

O relatório destaca cinco grandes clientes que recebem empréstimos bancários chineses e serviços de subscrição que estão envolvidos em práticas corporativas ilegais ou insustentáveis, como desmatamento, degradação de turfeiras, incêndios florestais e de terras, violações de direitos à terra e suborno. Outros clientes também podem estar expostos a esses riscos. No contexto da crescente conscientização do consumidor global e compromissos de operadoras intermediárias e posteriores com cadeias de suprimentos sustentáveis, essas questões se traduzem em riscos financeiros materiais para as instituições financeiras chinesas.

 

Clientes de risco florestal

Chinese bank exposure to Indonesia’s pulp & paper sector illustrates this material financial risk. About one third, or $5 billion, of Chinese loans and underwriting captured by our data went to two family-controlled conglomerates that dominate Southeast Asia pulp & paper sector: Sinar Mas Group (parent of Asia Pulp and Paper) and Royal Golden Eagle Group (parent of APRIL and Toba Pulp Lestari). Both groups have a well-documented track record of deforestation, land fires, and violations of land rights and human rights.

 

While both claim to have reformed their ways over recent years, fundamental environmental and social issues with their business models persist, or have even intensified. For example, there are 122 active land conflicts between local communities and Sinar Mas Group’s pulp suppliers. Royal Golden Eagle signed a “zero-deforestation” commitment in 2015, but has since sourced from a company that cleared over 7,000 hectares (ha) of natural forest.

Ambos os grupos de celulose tiveram grandes incêndios ilegais em suas concessões e nas de seus fornecedores durante vários anos, e foram sancionados pelo governo indonésio por isso. Uma das principais causas dos incêndios é a conversão de turfeiras em plantações, que causa a liberação de metano inflamável no subsolo. Os incêndios nas turfeiras da Indonésia têm sido tão intensos que a tornaram um dos maiores emissores de gases do efeito estufa do mundo . Durante um ano ruim, estima-se que a neblina cause dezenas de milhares de mortes em excesso e bilhões de dólares em perdas e danos econômicos. As cadeias de suprimentos Sinar Mas e Royal Golden Eagle permanecem "travadas" à fibra de madeira produzida em turfeiras inflamáveis ??para atender a demanda de suas fábricas.

 

A análise de finanças para empresas de risco florestal na África Central e Ocidental revela uma permutação diferente do risco ASG. Aproximadamente 19%, ou $ 2,8 bilhões de empréstimos e subscrição de risco florestal chineses foram direcionados a grupos que operam nesta região, sendo 79% atribuíveis à borracha e 21% à madeira. A estatal China Forestry Group Corporation (CFGC) é um dos principais beneficiários deste financiamento, fornecido com US $ 663 milhões entre janeiro de 2016 e abril de 2020.

 

Os regulamentos domésticos não se aplicam a nós. Esta é a África. Nós apenas seguimos o que for necessário localmente

 

O GFGC opera uma concessão de madeira de 350.000 ha em toda a região do TRIDOM, um Patrimônio Mundial da Unesco que abrange Camarões, República do Congo e Gabão. Em 2019, a Agência de Investigação Ambiental (EIA) expôs práticas ilegais e corruptas da subsidiária Hua Jia do GFGC , incluindo suborno de funcionários locais e extração ilegal de madeira. A investigação revelou que um funcionário da Hua Jia, referindo-se às diretrizes chinesas no exterior, disse: “Essas regulamentações domésticas não se aplicam a nós. Esta é a África. Nós apenas seguimos o que for necessário localmente ”. Essas práticas são os principais sinais de alerta ESG que se traduzem em riscos materiais para os bancos chineses se, por exemplo, práticas ilegais resultarem na suspensão dos direitos de exploração madeireira, concessões sendo revogadas e confisco de estoque, entre outras sanções civis ou criminais.

 

Desde 2016, as instituições financeiras chinesas forneceram pelo menos US $ 1,4 bilhão em empréstimos e serviços de subscrição para as operações de soja da COFCO no Brasil. Embora a empresa não opere suas próprias fazendas de soja, está exposta a riscos ESG em sua cadeia de suprimentos. A COFCO é um importante cliente do agronegócio argentino Cresud. Aproximadamente 37% das terras agrícolas do Cresud são administradas pela BrasilAgro, que, no período de 2012-2017, desmatou 21.690 ha de vegetação nativa no Cerrado brasileiro. Um ano depois, a empresa havia desminado mais 1.194 ha e outros 5.000 estavam em risco iminente de serem desmatados pela empresa.

 

Respostas atuais da China

A existência desses riscos ESG não é novidade para os legisladores e reguladores chineses. O governo desenvolveu várias diretrizes e iniciativas, como as Diretrizes de Crédito Verde de 2012 e as Diretrizes de 2017 para Regulamentar o Setor Bancário para Atender o Desenvolvimento de Empresas no Exterior e Reforçar o Controle de Risco , com o objetivo de mitigar impactos negativos e ao mesmo tempo promover os benefícios do financiamento, tanto no mercado interno quanto no exterior. Na verdade, os formuladores de políticas chineses estavam indiscutivelmente à frente de outros países do mundo, com a UE e outras regiões seguindo o exemplo.

 

No entanto, essas diretrizes não têm peso legal, e nosso estudo descobriu que a implementação parece fraca. Numerosos clientes de bancos chineses não parecem cumprir os critérios definidos nas diretrizes, conforme afirmou francamente o funcionário de Hua Jia. Mas as empresas chinesas que operam no exterior também lutam para cumprir as leis e regulamentos do país anfitrião, muito menos as normas e padrões internacionais mais elevados que são obrigados a respeitar. Além disso, os canais de comunicação (por exemplo, mecanismos de reclamação) com instituições financeiras chinesas pelas comunidades afetadas e outras partes interessadas ainda precisam de melhorias significativas. Esses mecanismos de comunicação e reclamação são essenciais para resolver questões específicas e serviriam ao propósito de longo prazo de aumentar a conscientização sobre as questões ESG entre as instituições financeiras chinesas, reduzindo assim sua exposição ao risco.

As medidas atuais desenvolvidas pelo governo chinês não apresentam critérios detalhados nos quais as instituições financeiras possam basear seus processos de due diligence. Essas medidas podem ser reforçadas. Regulamentações suplementares devem exigir que as instituições financeiras verifiquem o desempenho ESG de seus clientes para garantir que eles não financiem o desmatamento e questões relacionadas.

 

Além disso, a Forests & Finance projetou neste estudo um conjunto de padrões mínimos com base nos três pilares ESG (meio ambiente, social e governança) e 34 critérios que as instituições financeiras chinesas devem exigir de seus clientes e investidas. Esses critérios podem ser vistos como elementos de um procedimento detalhado, em linha com o espírito das mencionadas diretrizes específicas para o financiamento do setor de risco florestal. Além dos padrões mínimos, as instituições financeiras devem desenvolver novas ferramentas ou fortalecer as existentes para auxiliá-las na avaliação de riscos ESG em seu processo de due diligence, bem como monitorar seus clientes. Recomendamos que as instituições financeiras chinesas sigam estas etapas concretas:

 

1. Adotar políticas claras para gerenciar o crédito do setor de risco florestal e a tomada de decisões de investimento. Os padrões mínimos desenvolvidos pela Forests & Finance devem formar a base dessas políticas.

 

2. Conduzir a devida diligência , examinando as empresas e clientes potenciais e existentes, quanto ao cumprimento de suas políticas de crédito e investimento. Avalie a exposição da empresa a riscos ESG, compromissos de política e capacidade e histórico para lidar com esses riscos. Essa devida diligência aprimorada é exigida pelas Diretrizes de Crédito Verde da China.

 

3. Envolver-se no monitoramento regular das atividades de clientes e investidas para garantir que essas empresas continuem a cumprir os padrões de suas políticas de crédito e investimento. As diretrizes existentes sobre a regulamentação de empréstimos e investimentos no exterior exigem que as instituições financeiras se envolvam com as comunidades afetadas, ONGs e outras partes interessadas. Esta é uma recomendação bem-vinda. Para serem mais eficazes, as instituições financeiras chinesas devem abrir esses canais de comunicação e ser responsivas em seu envolvimento com as organizações da sociedade civil.

 

4. Desinvestir rescindindo acordos de financiamento e vender títulos e ações se a empresa violar os termos dos acordos relativos a políticas relacionadas a ESG. Isso inclui casos em que eles não tomam medidas imediatas para corrigir quaisquer violações da política ESG e implementam ações corretivas para evitar a recorrência. Não financiar empresas com registros de desempenho ESG insatisfatórios é uma recomendação explícita das Diretrizes de Crédito Verde.

 

Tomar essas medidas é fundamental para financiar a produção e o comércio responsáveis ??de alimentos e outros recursos essenciais. Isso tem o potencial de ajudar a promover o desenvolvimento socioeconômico e cumprir os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU, como reduzir a desigualdade e proporcionar trabalho decente e crescimento econômico. Sem essas medidas e salvaguardas rigorosas, as commodities produzidas nas regiões de florestas tropicais do mundo têm um enorme potencial para causar impactos ASG adversos.

 

Fonte:Dialogo Chino em 12-05-2021 por Ward Warmerdam( pesquisador sênior do Profundo) e Tom Picken (diretor da Campanha de Finanças e Florestas da Rainforest Action Network)